邁科期貨早評：美農(nóng)報告短期利好近月，中期弱勢不改
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- 日期：2014-05-12 11:24
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邁科期貨早評：美農(nóng)報告短期利好近月，中期弱勢不改
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外盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動
|
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CBOT豆07
|
1487.0
|
+17.4
|
1.18%
|
+1044
|
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CBOT豆11
|
1226.2
|
+2.2
|
0.18%
|
+4267
|
|
CBOT豆粕07
|
487.3
|
+6.6
|
1.37%
|
+2213
|
|
CBOT豆油07
|
41.18
|
+0.06
|
0.15%
|
-5466
|
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BMD棕油07
|
2577
|
+13
|
0.51%
|
-2212
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注：美豆07為主力合約
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||||
上周五CBOT盤面豆類集體收漲，近月大豆?jié)q幅大于遠月合約。
基本面上，美國農(nóng)業(yè)部在5月份供需報告中將2013/14年度美國大豆期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)到了1.3億蒲式耳，所以大豆近月合約受到提振而上漲，此外，預(yù)計2014/15年度美豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀(jì)錄的36.35億蒲式耳，2014/15年度美國大豆期末庫存將大幅增長到3.3億蒲式耳，這無疑給遠月大豆帶來一定壓力。雖然，CBOT市場近幾日有所上漲，但是我們需要提醒，13/14年度北美供應(yīng)對市場的影響力逐漸過去，盡管倉位調(diào)整令價格上漲，但是并沒有消化南美帶來的壓力，不建議轉(zhuǎn)勢看多。
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主要品種成本
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升貼水
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變動
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成本
|
銷售收入
|
利潤
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粕
|
油
|
|
美豆（6月）
|
90
|
0
|
4635
|
4151
|
-634
|
4046
|
8699
|
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巴西大豆（8月）
|
40
|
0
|
4273
|
4151
|
-272
|
3892
|
7393
|
|
阿豆油（7月）
|
-0.79
|
0
|
7067
|
6824
|
-243
|
|
|
|
菜籽（收儲）
|
|
|
5100
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5700
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
雞蛋（平均）
|
|
|
3.98
|
5.15
|
1.17
|
|
|
|
注：成本為進口到岸成本（收儲菜籽為收儲價格），油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤
|
|||||||
美豆、巴西大豆升貼水保持穩(wěn)定，美豆期價上漲，內(nèi)盤壓榨利潤下跌。4月進口量超出市場預(yù)期，將會在近期給國內(nèi)市場帶來壓力。
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|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
豆類
|
大豆
|
青島
|
3930
|
-10
|
菜籽類
|
菜油
|
張家港
|
7300
|
0
|
|
張家港
|
3950
|
-10
|
防城港
|
7150
|
-50
|
||||
|
豆粕
|
天津
|
3800
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
5900
|
0
|
|
|
張家港
|
3830
|
0
|
廣州
|
5850
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照
|
3730
|
10
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
長春
|
2260
|
0
|
|
|
廣州
|
6850
|
0
|
蛇口港
|
2440
|
0
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
呼倫貝爾
|
5100
|
0
|
生豬
|
廣東
|
14.57
|
0.17
|
|
|
菜粕
|
張家港
|
2950
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
9.24
|
0
|
||
|
防城港
|
2830
|
0
|
廣州
|
10.16
|
0.56
|
||||
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備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。
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|||||||||
上周五，豆粕各地報價小漲10-20元，成交顯清淡，菜粕價格基本穩(wěn)定，交易情況一般。
油脂方面，豆油現(xiàn)貨多數(shù)穩(wěn)定，少數(shù)港口工廠小幅上調(diào)20-50元，市場成交依舊清淡，對后期情緒悲觀，棕油報價漲跌互現(xiàn)，港口工廠菜油價格穩(wěn)定，市場交易清淡。
目前蛋價震蕩上漲，后市隨端午節(jié)臨近備貨啟動，蛋價漲速預(yù)計加大。
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內(nèi)盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動
|
成交量
|
變動
|
|
大豆1409
|
4381
|
+15
|
0.34%
|
284566
|
1860
|
157604
|
37346
|
|
豆粕1409
|
3596
|
+5
|
0.14%
|
1656676
|
42466
|
1236390
|
405026
|
|
豆油1409
|
6776
|
-50
|
-0.73%
|
574332
|
12688
|
352110
|
90898
|
|
菜籽1409
|
4920
|
0
|
0.00%
|
2050
|
-130
|
588
|
284
|
|
菜粕1409
|
2896
|
+34
|
1.19%
|
1168874
|
158260
|
2698296
|
1064394
|
|
菜油1409
|
7334
|
-8
|
-0.11%
|
216434
|
2490
|
104276
|
22952
|
|
棕油1409
|
5968
|
-38
|
-0.63%
|
4127720
|
-5910
|
283684
|
-24254
|
|
玉米1409
|
2365
|
-6
|
-0.25%
|
249140
|
3798
|
25574
|
6456
|
|
雞蛋1409
|
5019
|
-13
|
-0.26%
|
246450
|
-20772
|
573600
|
245654
|
上周五內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品漲跌各異，整體保持震蕩格局。
粕類方面，豆粕日內(nèi)震蕩走低，但持倉上多頭主力一致加倉，預(yù)計短期仍將在高位運行，關(guān)注3580一線支撐。菜粕高開之后盤中及尾盤兩度出現(xiàn)較大幅度的回落，日內(nèi)減倉逾11萬手，但資金結(jié)構(gòu)仍表現(xiàn)較好，短期強勢預(yù)計持續(xù)。
油脂類日內(nèi)波幅較小，主力持倉上沒有大的變化，短期震蕩格局難改。
雞蛋成交萎縮，資金開始分散，上沖乏力，預(yù)計短線會有調(diào)整。
總結(jié)：美農(nóng)報告調(diào)低13/14年度美豆庫存利好近月，而遠月由于創(chuàng)記錄的美豆14/15年度產(chǎn)量預(yù)估以及大幅增長的期末庫存而漲幅受限，雖然美豆連續(xù)兩日收漲，但是并沒有改變市場近一個月需要消化南美壓力的格局，因此不建議投資者轉(zhuǎn)勢看多。國內(nèi)油粕基本面依舊疲弱，盤面上粕強油弱的格局預(yù)計將持續(xù)，此外，菜籽已進成熟期，并進入收割初期，近兩天廣東、廣西、福建、湖南、江西等地出現(xiàn)大到暴雨，并預(yù)報持續(xù)，預(yù)計會對菜籽產(chǎn)量帶來影響。
操作建議：
豆粕多單持有，豆油空單持有。
菜粕多單依托2860繼續(xù)持有；菜油多單持有，關(guān)注7300支撐。
棕櫚油關(guān)注6070壓力。
玉米空單持有。雞蛋剩余多單持有，買1409賣1501套利持有。
|
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 機
|
02988831053
|
座 機
|
02988831062
|
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
|
座 機
|
02988831062
|
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
|
郵 箱
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