美豆強(qiáng)勢反彈，國內(nèi)油強(qiáng)粕弱[10.18]

 

外盤變動	收盤價(jià)	漲跌	漲跌幅	基金變動
CBOT豆11	1293	+16.5	+1.29%	+6000
CBOT豆01	1293	+14.25	+1.12%
CBOT豆粕12	413.4	+9.6	+2.38%	+3000
CBOT豆油12	41.2	-0.17	-0.41%	+2000
BMD棕油01	2400	-10	-0.41%
注： 11為主力合約

在經(jīng)過了連續(xù)的下跌之后，昨夜美豆終于迎來反彈，01合約在1260一線附近獲得支撐，從形態(tài)上看，已經(jīng)形成短期的小幅度的雙底形態(tài)，預(yù)計(jì)短期反彈阻力位將會在1293-1305一線附近。本輪的反彈，也更多是手美國農(nóng)業(yè)部關(guān)門失去了官方報(bào)告影響，市場無力突破前期震蕩走勢，借此期價(jià)呈現(xiàn)出窄幅震蕩之勢，尤其是美國農(nóng)業(yè)部將會取消10月全球大豆供需報(bào)告，同時各大分析機(jī)構(gòu)也不愿貿(mào)然大幅調(diào)整對于美國大豆產(chǎn)量的預(yù)估，資金面失去了方向指引，在這種情況下，市場將會長期陷入震蕩格局當(dāng)中。

 

 

主要品種成本	升貼水	變動	成本	銷售收入	利潤	粕	油
美豆（11月）	97	-	4056	4223	17	3643	7276
美豆（1月）	93	-	4046	4223	28	3634	7258
阿豆油（12月）	-0.71	-0.3	7399
棕油(10-12)	159.8	+65	6478
菜籽（收儲）			5100	4242	-1058	3012	9350
菜籽（產(chǎn)區(qū)）			5100	4242	-1058	3012	9350
注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲菜籽為收儲價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格

今日大豆理論壓榨成本出現(xiàn)了一定程度的縮窄，不過依然存在一定的利潤，這對于油廠而言實(shí)為利好，不過從近期市場走勢來看，油廠挺油壓粕的意愿越發(fā)明顯，這對于農(nóng)產(chǎn)品市場中品種之間的強(qiáng)弱關(guān)系將會造成較大的影響。

 

 

國內(nèi)現(xiàn)貨	地區(qū)	成交價(jià)	變動	品種	地區(qū)	成交價(jià)	變動
大豆（進(jìn)口）	大連港	4550	0	菜籽	淮南	5200	0
	青島港	4630	0	菜粕	荊州	3350	0
豆粕（43）	張家港	4450	0		防城港	3230	0
豆油（一級）	日照港	7150	+50	菜油	荊州	8600	0
	張家港	7300	+60		防城港	7900	0
棕油（24）	天津港	5750	+50

    持續(xù)疲軟的豆粕市場令現(xiàn)貨商觀望情緒增加,成交量持續(xù)萎縮,昨日豆粕報(bào)價(jià)多數(shù)下調(diào)30元/噸。豆油現(xiàn)貨則在期盤帶動下繼續(xù)走高，報(bào)價(jià)上調(diào)50-100元/噸，成交量也繼續(xù)回暖。昨日棕櫚油上調(diào)報(bào)價(jià)，在期盤漲勢帶動下成交量也有所好轉(zhuǎn)，但我們認(rèn)為需求淡季下很難保持持續(xù)的良好成交。

     

 

內(nèi)盤變動	收盤價(jià)	漲跌	漲跌幅	持倉量	變動	成交量	變動
大豆1405	4559	-17	-0.37%	86776	-2010	33462	-20744
豆粕1401	3596	-18	-0.5%	1763608	-65868	1564154	+138014
豆油1405	7166	+82	+1.16%	605730	+15802	629744	+142276
棕油1401	5746	+70	+1.23%	582538	-23132	34118	-192598
菜籽1311	5180	+31	+0.6%	2	0	10	+10
菜粕1401	2411	-3	-0.12%	903800	+35674	1940842	-671168
菜油1401	7484	+76	+1.03%	131704	+7584	222410	+146652

    昨日棕油領(lǐng)漲油脂油料走勢，豆粕跌幅最大。豆粕1401及1405合約持倉結(jié)構(gòu)均較為分散，缺乏趨勢性特點(diǎn)，即便昨日美盤收漲，我們認(rèn)為對內(nèi)盤豆粕也難有強(qiáng)勢支撐帶動作用。而豆油方面，多頭結(jié)構(gòu)仍舊占據(jù)上風(fēng)，但是空頭缺乏對峙情緒，我們認(rèn)為不利于趨勢的延續(xù)，需要調(diào)整。棕櫚油則在強(qiáng)勢一日后資金結(jié)構(gòu)再度出現(xiàn)散亂狀態(tài)，預(yù)計(jì)價(jià)格會再度受到抑制，以疲軟呈現(xiàn)。

 

 

總結(jié)：昨夜美豆的反彈，表明失去官方報(bào)告指引的情況下，資金面并不愿意主動將價(jià)格向某個方向推動。預(yù)計(jì)今日國內(nèi)豆類商品將會跟隨反彈的腳步，不過豆粕1401合約或?qū)⒀永m(xù)弱勢走勢。

 

 

操作建議

豆粕前期空單關(guān)注今日形態(tài)，若沖高后回落可繼續(xù)持有，3655一線止損。

豆油、棕櫚油觀望。

菜粕短多依靠2400持有；菜油短線觀望待反彈結(jié)束后拋空。 

 

 

 

 

 

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