2013.11.14農(nóng)產(chǎn)品早評(píng)：技術(shù)關(guān)鍵位外盤(pán)調(diào)整 內(nèi)盤(pán)原單謹(jǐn)慎持有
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- 日期：2013-11-15 10:09
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技術(shù)關(guān)鍵位外盤(pán)調(diào)整 內(nèi)盤(pán)原單謹(jǐn)慎持有
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外盤(pán)變動(dòng)
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收盤(pán)價(jià)
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漲跌
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漲跌幅
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基金變動(dòng)
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CBOT豆01
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1313.4
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-1.4
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-0.11%
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2889
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CBOT豆05
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1280.2
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-0.2
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-0.02%
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-184
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CBOT豆粕01
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418.9
|
0.8
|
0.19%
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4524
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CBOT豆油01
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41.24
|
-0.01
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-0.02%
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1031
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BMD棕油01
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2589
|
-15
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-0.58%
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-9262
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注：美豆01為主力合約
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隔夜CBOT市場(chǎng)缺乏新鮮題材而陷入震蕩整理之中,美豆繼續(xù)在1320美分壓制下徘徊�；久嫦�(lái)看，在前期市場(chǎng)對(duì)美農(nóng)下調(diào)全球大豆期末庫(kù)存以及短期私人出口商的出口報(bào)告進(jìn)行炒作，美豆價(jià)格反彈至1320美分后，市場(chǎng)暫時(shí)缺乏持續(xù)有力的消息來(lái)刺激價(jià)格突破壓力。而另一方面南美進(jìn)入播種季，市場(chǎng)對(duì)其基本認(rèn)定為擴(kuò)種增產(chǎn)，因此近期在天氣沒(méi)有出現(xiàn)明顯異常的情況下，難以對(duì)價(jià)格產(chǎn)生支撐。因此，盡管我們認(rèn)為后市仍舊會(huì)選擇向上突破，但是短期內(nèi)，價(jià)格將會(huì)維持在1300美分區(qū)間上下震蕩。
BMD市場(chǎng)同樣缺乏持續(xù)的有力因素來(lái)支撐價(jià)格突破重要壓力帶，在令吉走強(qiáng)以及技術(shù)性壓力下，BMD棕櫚油暫時(shí)承壓小跌。今日將公布11月前半月的出口預(yù)估，鑒于中印兩國(guó)將會(huì)對(duì)節(jié)日進(jìn)行備貨，因此，關(guān)注11月棕櫚油的出口情況能否為價(jià)格帶來(lái)支撐。
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主要品種成本
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升貼水
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變動(dòng)
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成本
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銷(xiāo)售收入
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利潤(rùn)
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粕
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油
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美豆（1月）
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99
|
0
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4110
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4277
|
18
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3698
|
7332
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巴西大豆（5月）
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3
|
0
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3748
|
3992
|
93
|
3259
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7244
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阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
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7852
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棕油(11-12)
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132.1
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+6.6
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6751
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菜籽（收儲(chǔ)）
|
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|
5100
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4298
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-1002
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2967
|
9419
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菜籽（產(chǎn)區(qū)）
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|
|
5200
|
4298
|
-1102
|
3023
|
9597
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雞蛋（平均）
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4.04
|
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口豆類(lèi)港口升貼水保持穩(wěn)定，同時(shí)在內(nèi)盤(pán)油粕綜合售價(jià)保持穩(wěn)定下，壓榨利潤(rùn)近期波動(dòng)不大，不過(guò)遠(yuǎn)期合約仍舊在進(jìn)口成本偏低下而有更好的壓榨空間。
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品種
|
地區(qū)
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報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
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豆類(lèi)
|
大豆
|
大連
|
4340
|
+40
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菜籽類(lèi)
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
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青島
|
4220
|
-60
|
防城港
|
7650
|
+50
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豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
張家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6150
|
+100
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豆油
|
日照港
|
7360
|
+10
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谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2310
|
0
|
|
|
張家港
|
7480
|
+30
|
蛇口港
|
2460
|
0
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菜籽類(lèi)
|
菜籽
|
綿陽(yáng)
|
5900
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1528
|
-22
|
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菜粕
|
岳陽(yáng)
|
2950
|
0
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雞蛋
|
石家莊
|
3.6
|
+0.05
|
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防城港
|
2700
|
-100
|
廣州
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4.1
|
+0.05
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備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
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昨日在期盤(pán)以及菜粕拖累下，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格略顯疲弱，不過(guò)油廠豆粕出貨意愿良好，暫時(shí)來(lái)看較為穩(wěn)定。豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)20-50元/噸，成交良好，市場(chǎng)情緒繼續(xù)回暖，等待消費(fèi)旺季來(lái)臨對(duì)豆油的提振。
棕油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中上調(diào)，而成交仍舊以低棕為主，棕油的替代需求已經(jīng)隨著天氣轉(zhuǎn)冷而明顯削弱。目前僅有依靠節(jié)日前的最后備貨來(lái)增加需求。
菜籽類(lèi)，菜粕到港量對(duì)于菜粕期現(xiàn)市場(chǎng)形成明顯壓力，在需求沒(méi)有同步放大的情況下，菜粕現(xiàn)貨價(jià)格疲弱下調(diào)。菜油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小漲，但成交較為清淡，有價(jià)無(wú)市。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米價(jià)格穩(wěn)定，盡管發(fā)改委公布了玉米臨儲(chǔ)價(jià)格，較2012年上漲0.06元/斤，但市場(chǎng)反應(yīng)平淡。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，天氣轉(zhuǎn)冷有利于支撐雞蛋價(jià)格。
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內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
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收盤(pán)價(jià)
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漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
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變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
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大豆1405
|
4519
|
12
|
0.27%
|
118554
|
-1888
|
21482
|
-16990
|
|
豆粕1405
|
3276
|
-21
|
-0.64%
|
1611992
|
-14844
|
738256
|
-256830
|
|
豆油1405
|
7282
|
70
|
0.97%
|
845856
|
37052
|
852508
|
102298
|
|
菜籽1409
|
5079
|
0
|
0.00%
|
24
|
0
|
0
|
-54
|
|
菜粕1405
|
2406
|
-26
|
-1.07%
|
613744
|
93582
|
1112692
|
46656
|
|
菜油1405
|
7638
|
76
|
1.01%
|
307732
|
35728
|
374864
|
95776
|
|
棕油1405
|
6332
|
36
|
0.57%
|
476902
|
8902
|
624410
|
-326758
|
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玉米1405
|
2354
|
2
|
0.09%
|
295138
|
-1888
|
67684
|
11216
|
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雞蛋1405
|
3957
|
-1
|
-0.03%
|
32232
|
-4368
|
37318
|
-24830
|
昨日內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)油強(qiáng)粕弱。其中豆粕主力減倉(cāng)明顯，目前位置中，多空雙方均缺乏主動(dòng)性，預(yù)計(jì)近期仍舊維持震蕩。豆油上行中伴隨較好的資金入駐，多空對(duì)峙格局良好，預(yù)計(jì)上行趨勢(shì)暫時(shí)不會(huì)改變。
棕櫚油盡管昨日漲幅不大，但是我們說(shuō)過(guò)，其資金格局在油脂中最為穩(wěn)定集中，利好上漲，盡管昨日外盤(pán)回調(diào)，但是預(yù)計(jì)內(nèi)盤(pán)不會(huì)太過(guò)疲軟，仍舊看好其后期走勢(shì)。
菜籽系方面，昨日菜油繼續(xù)吸引資金流入，價(jià)格在前高附近得到認(rèn)可，短期綜合多頭支撐在7550一線。需要關(guān)注的是菜粕，在資金關(guān)注點(diǎn)較高，尤其與菜油形成明顯背離走勢(shì)，且同樣資金入駐，在目前價(jià)格區(qū)間爭(zhēng)奪激烈。
玉米繼續(xù)保持空頭加持的格局，不建議對(duì)目前價(jià)格過(guò)分看好，保持謹(jǐn)慎。雞蛋持倉(cāng)目前較為散亂，保持關(guān)注即可。
總結(jié)：目前國(guó)際市場(chǎng)缺乏有力的炒作焦點(diǎn)，無(wú)論是出口需求還是南美播種，在目前市場(chǎng)中都缺乏明顯引導(dǎo)性，因此在1320關(guān)鍵壓力下，CBOT市場(chǎng)繼續(xù)選擇震蕩調(diào)整。同時(shí)馬盤(pán)也在技術(shù)壓力下進(jìn)行整理，暫時(shí)兩市維持調(diào)整性震蕩。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍舊以油脂類(lèi)表現(xiàn)較好，粕類(lèi)在菜粕供應(yīng)增加的拖累下表現(xiàn)疲軟，但整體來(lái)看我們認(rèn)為目前市場(chǎng)還未出現(xiàn)內(nèi)發(fā)動(dòng)力性的需求上漲，綜合成交表現(xiàn)穩(wěn)定。
資金格局方面，盡管外盤(pán)展開(kāi)調(diào)整，但是需要投資者注意油脂類(lèi)的資金布局集中穩(wěn)定，相較粕類(lèi)更具有抗跌性以及行情延續(xù)性。而玉米盡管收儲(chǔ)政策出臺(tái)，但是資金格局不佳，空頭強(qiáng)勢(shì)，難有強(qiáng)勢(shì)突破。
操作建議：
豆粕震蕩，觀望。
豆油多單持有。
棕櫚油多單持有。
菜粕05區(qū)間2330-2500逢低短買(mǎi)；菜油觀望。
玉米觀望；雞蛋區(qū)間2350-2370，空單逢低止盈。
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