美豆調(diào)整后預(yù)期仍偏強(qiáng)，內(nèi)盤(pán)油粕表現(xiàn)抗跌
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- 日期：2013-12-03 10:18
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豆粕現(xiàn)價(jià)多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場(chǎng)需求方多處于觀望狀態(tài)，銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)供應(yīng)偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進(jìn)入合同執(zhí)行期；目前油廠的挺油意愿強(qiáng)烈，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中上漲，昨日油脂價(jià)格大幅上調(diào)。
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外盤(pán)變動(dòng)
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收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
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漲跌幅
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基金變動(dòng)
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CBOT豆01
|
1321.2
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-15.2
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-1.14%
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+471
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CBOT豆05
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1287.4
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-10.2
|
-0.79%
|
+1851
|
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CBOT豆粕01
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428.8
|
-7.8
|
-1.79%
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+965
|
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CBOT豆油01
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40.6
|
+0.14
|
+0.35%
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-2202
|
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BMD棕油02
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2643
|
-11
|
-0.41%
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-338
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注：美豆01為主力合約
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隔夜CBOT盤(pán)面以及馬盤(pán)表現(xiàn)疲弱，紛紛下跌調(diào)整，美豆油收漲。市場(chǎng)擔(dān)心中國(guó)可能限制玉米和大豆進(jìn)口，投資者借機(jī)進(jìn)行獲利了結(jié)。昨晚間中國(guó)發(fā)改委和財(cái)政部發(fā)布了關(guān)于東北玉米和大豆的收儲(chǔ)通知，明確嚴(yán)禁收購(gòu)進(jìn)口的玉米和大豆，市場(chǎng)預(yù)計(jì)中國(guó)將控制進(jìn)口，對(duì)需求不利，這導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)彌漫利空氣氛。
消息面上，USDA隔夜公布數(shù)據(jù)，截止到11月28日的一周里，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)數(shù)量為5262.3萬(wàn)蒲式耳，低于市場(chǎng)預(yù)期的6000到7000萬(wàn)蒲式耳，一周前為6740萬(wàn)蒲式耳。加拿大菜籽的產(chǎn)量預(yù)估被不斷上調(diào)，統(tǒng)計(jì)局將于4日晚間公布該國(guó)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，日前有交易上預(yù)計(jì)可能會(huì)從此前的1600萬(wàn)噸上調(diào)至1690萬(wàn)噸。
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主要品種成本
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升貼水
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變動(dòng)
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成本
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銷(xiāo)售收入
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利潤(rùn)
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粕
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油
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美豆（1月）
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102
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0
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4193
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4365
|
22
|
3789
|
7401
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巴西大豆（5月）
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3
|
0
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3809
|
4077
|
118
|
3338
|
7234
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阿豆油（12月）
|
1.81
|
0
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7895
|
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|
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棕油(12月)
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141.3
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-
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6795
|
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菜籽（收儲(chǔ)）
|
|
|
5100
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4320
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-980
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3013
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9348
|
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菜籽（產(chǎn)區(qū)）
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|
|
5700
|
4320
|
-1580
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3354
|
10407
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雞蛋（平均）
|
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4.09
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口豆類(lèi)港口升貼水保持穩(wěn)定，同時(shí)在內(nèi)盤(pán)油粕綜合售價(jià)保持穩(wěn)定下，壓榨利潤(rùn)近期波動(dòng)不大，不過(guò)遠(yuǎn)期合約仍舊在進(jìn)口成本偏低下而有更好的壓榨空間。
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品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
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品種
|
地區(qū)
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報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
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豆類(lèi)
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大豆
|
哈爾濱
|
4220
|
+40
|
菜籽類(lèi)
|
菜油
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荊州
|
8300
|
0
|
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青島
|
4220
|
0
|
防城港
|
7650
|
+50
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豆粕
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日照港
|
4130
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
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天津
|
6050
|
+20
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|
|
東莞
|
4050
|
+20
|
廣州
|
6100
|
0
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豆油
|
日照港
|
7570
|
+100
|
谷物養(yǎng)殖
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玉米
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大連港
|
2260
|
+10
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|
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張家港
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7600
|
+50
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蛇口港
|
2480
|
-10
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菜籽類(lèi)
|
菜籽
|
綿陽(yáng)
|
5700
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1541
|
+18
|
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|
菜粕
|
天津
|
2540
|
-10
|
雞蛋
|
河北省
|
7.1
|
0
|
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防城港
|
2600
|
0
|
廣州市
|
8.1
|
-0.1
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備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。
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豆粕現(xiàn)價(jià)多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場(chǎng)需求方多處于觀望狀態(tài)，銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)供應(yīng)偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進(jìn)入合同執(zhí)行期；目前油廠的挺油意愿強(qiáng)烈，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中上漲，昨日油脂價(jià)格大幅上調(diào)。
現(xiàn)貨秋菜籽價(jià)格穩(wěn)定，菜粕在消費(fèi)淡季加上進(jìn)口菜籽增加的預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)表現(xiàn)疲弱，成交也比較清淡，預(yù)計(jì)近期仍以弱勢(shì)為主；菜油價(jià)格基本穩(wěn)定，受成本以及菜粕疲弱的影響，兩廣工廠對(duì)菜油挺價(jià)意愿明顯，市場(chǎng)成交少，菜油價(jià)格上下波動(dòng)的空間很窄。
目前國(guó)內(nèi)棕油需求仍較疲軟，北方棕油成交明顯疲軟，南方24度在6000以下成交良好，但以貿(mào)易商為主，工廠庫(kù)存不多，且成本較高，出貨并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)定，后期收儲(chǔ)逐漸展開(kāi)，現(xiàn)貨價(jià)格將受提振，但貿(mào)易商收購(gòu)心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，價(jià)格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價(jià)格有望震蕩走高。
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內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
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收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
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變動(dòng)
|
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大豆1405
|
4429
|
+37
|
+0.84%
|
104184
|
-7788
|
45970
|
+15076
|
|
豆粕1405
|
3376
|
+39
|
+1.17%
|
1699290
|
+9698
|
1203782
|
+329152
|
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豆油1405
|
7316
|
+24
|
+0.33%
|
927080
|
+9780
|
950454
|
+114896
|
|
菜籽1409
|
4990
|
-6
|
-0.12%
|
20
|
0
|
4
|
-8
|
|
菜粕1405
|
2456
|
+19
|
+0.78%
|
679114
|
+46800
|
1080568
|
+142850
|
|
菜油1405
|
7620
|
+34
|
+0.45%
|
266650
|
-11726
|
289966
|
+42062
|
|
棕油1405
|
6304
|
-34
|
-0.54%
|
493510
|
-4676
|
833512
|
+77174
|
|
玉米1405
|
2365
|
+3
|
+0.13%
|
274492
|
-10622
|
33608
|
+9462
|
|
雞蛋1405
|
4162
|
-8
|
-0.19%
|
66024
|
-514
|
58520
|
-31550
|
昨日農(nóng)產(chǎn)品除菜籽、棕油和雞蛋收低外，其余品種表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)紛紛收漲，其中豆粕菜粕漲幅最大，市場(chǎng)整體氛圍活躍。
在外盤(pán)的提振下，油粕連續(xù)收漲。豆粕突破了前期的低位盤(pán)整區(qū)，將會(huì)向上探尋空間關(guān)注3400，但是資金方面在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎，結(jié)合外盤(pán)基本面預(yù)計(jì)難有中長(zhǎng)期趨勢(shì)行情。豆油昨日想要突破前期高點(diǎn)，表現(xiàn)比較吃力，畢竟在消費(fèi)尚未有明顯改善前，市場(chǎng)的做多動(dòng)能受限，近期走勢(shì)還是會(huì)比較震蕩，依托下方成本支撐，震蕩偏多。
菜籽品種的基本面不佳，相比之下菜油粕的盤(pán)面表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。菜粕下方技術(shù)支撐明顯，資金方面多頭的力量也很集中，價(jià)格已經(jīng)展開(kāi)向上反彈，昨日在資金的推動(dòng)下價(jià)格站上MA60，短線依然偏多，關(guān)注2500。菜油自9月底至今處于窄幅的上漲通道中，由于供給上的壓力令其步履蹣跚，上漲乏力，反彈后回落的可能性很大，對(duì)反彈保持謹(jǐn)慎。
棕櫚油收低，在挑戰(zhàn)6月高點(diǎn)失敗后棕油進(jìn)入回落調(diào)整。目前馬盤(pán)方面存在一定利好因素，需求保持穩(wěn)定，能給內(nèi)盤(pán)帶來(lái)支撐，但是從連盤(pán)中走勢(shì)看，并不樂(lè)觀，回落調(diào)整的可能性大，先關(guān)注價(jià)格在6200-6300表現(xiàn)。
谷物飼料方面，玉米連續(xù)數(shù)日進(jìn)行窄幅調(diào)整，盤(pán)中走勢(shì)看預(yù)計(jì)仍有繼續(xù)上行的動(dòng)能，價(jià)格在2350-2360有支撐，偏多操作思路。雞蛋也處于調(diào)整階段，日內(nèi)多空雙方交投不積極，預(yù)計(jì)短期震蕩為主。
總結(jié)：外盤(pán)市場(chǎng)借助偏空消息的炒作出現(xiàn)獲利了結(jié)，近期市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)在美豆出口需求上，銷(xiāo)售情況的穩(wěn)定樂(lè)觀進(jìn)行能給予市場(chǎng)利好支撐，預(yù)計(jì)在消化過(guò)此消息后，價(jià)格在1320或企穩(wěn)并在近期仍會(huì)表現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)。但中后期來(lái)看，市場(chǎng)中的供應(yīng)壓力仍值得警惕。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，外盤(pán)提振下油粕紛紛收高，但是資金在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)油粕的成交和價(jià)格均不是很好，我們認(rèn)為在油脂出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的需求改善前，市場(chǎng)可能還是以震蕩市為主。短期來(lái)看豆菜粕類(lèi)技術(shù)支撐明顯，偏多操作。
操作建議：
豆粕多單持有，豆油多單持有。
菜粕05多單持有，短線思路；菜油觀望。
棕櫚油多單持有。
玉米多單持有，雞蛋多單持有。
|
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831053
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
|
郵 箱
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