市場化不可怕，東北玉米的機會來了

　　9月21日《關(guān)于切實做好今年東北地區(qū)玉米收購工作的通知》文件發(fā)布之后，10月10日《2016年度糧食安全省長責(zé)任制考核指標及評分標準解讀》為新年度糧食收購工作再度做了全面動員，而10月14日落實內(nèi)蒙古等東北產(chǎn)地中儲糧以1300-1440元/噸價格啟動收購的通知。至此，紛擾市場的新年度收購問題暫告一段落，期現(xiàn)貨各方主體心態(tài)也受一定程度提振。

 

　　2013/14年度東北臨儲收購總量6919萬噸、同比增加一倍以上，隨后產(chǎn)地庫點分分擴建、貿(mào)易均向臨儲收購靠攏，2014/15年度東北臨儲收購總量高達8300多萬噸、達東北四省區(qū)玉米總產(chǎn)的88%。而就在市場紛紛為產(chǎn)地庫容擔(dān)憂的同時，2015/16年度臨儲收購直接破億、至12543萬噸，狠甩年度初期各方預(yù)估的4000-5000萬噸幾條街。今年沒有了臨儲，央企及市場化收購入市肯定還有，同時市場又給了預(yù)估2500-4700萬噸水平，其中2200多萬噸或來自央企收購、剩余則預(yù)期為中儲糧市場化輪入規(guī)模。

 

　　那么問題來了，往年都是臨儲收購頻頻破預(yù)期，今年收購量會再度高于預(yù)估收尾還是會轉(zhuǎn)折性創(chuàng)低位？筆者認為有個詞非常關(guān)鍵，既“市場化”。

 

　　今年國家將玉米臨時收儲政策調(diào)整為“市場化收購”加“補貼”的新機制，市場反饋10月底前東北產(chǎn)地種植戶較預(yù)期偏高的200元/噸不等補貼將陸續(xù)發(fā)放到位，然后就剩下“市場化收購”的問題。目前看來，正式基于“市場化”，今年東北玉米大有可為。

 

　　首先，鐮刀彎玉米播種面積調(diào)整及引導(dǎo)農(nóng)戶改種被2016年玉米生長季的“厄爾尼諾”后效應(yīng)和收獲季醞釀來勢的“拉尼娜”撞了一下腰，黑龍江、內(nèi)蒙古、河南、陜西等地玉米減損幅度顯著，天氣影響下當前東北產(chǎn)區(qū)收割進度整體偏慢，尤其華北周邊玉米減產(chǎn)、陰霾不斷以及農(nóng)戶低價抵觸令這個十一節(jié)日一改近年“斷崖式”下跌的慣性逆勢上行。價差，是市場形成的基礎(chǔ)，新糧上市之前現(xiàn)貨市場整體下壓已接近種植成本線，目前黑龍江新季三等以上華中地區(qū)到貨1800-1900元/噸區(qū)間，而華北新季三等以上到貨主流1740-1900元/噸不等，相對堅挺的華北糧源已在主銷區(qū)玉米現(xiàn)貨市場中比價優(yōu)勢喪失，而東北玉米正在迎接集中上市，后市市場占比形勢可想而知。

 

　　其次，市場相對調(diào)控，臨儲收購政策取消本身對市場及行業(yè)本身就是利好。且不說服役了八年的東北玉米臨儲收購政策功過是非，政策美好的初衷肯定抵不過快速發(fā)展的國內(nèi)外形勢，改革即是為發(fā)展創(chuàng)造機會。目前政策性拍賣投放已整體告一段落，截止10月12日2016年拍賣總成交2183萬噸、成交率僅18%，同時從已了解情況來看，關(guān)內(nèi)中儲糧今年新季收購總量或極少且部分前期一次性儲備將回轉(zhuǎn)至東北產(chǎn)區(qū)，除東北外今年整體央企操作規(guī)模也有縮窄。國內(nèi)玉米市場整體沖出“政策市”死胡同前景可期。

 

　　據(jù)悉，當前各地中儲糧規(guī)模性收購暫未開展且計劃收購標準嚴格，同時既然是“利用自身渠道和優(yōu)勢開展市場化收購”，沒有了相關(guān)補貼扶持背景，行情波動風(fēng)險高企及中遠期價格承壓令收購企業(yè)面臨壓力顯著，我們基本可以斷定今年收購量相對于約4.4億噸(包含2.3億噸陳糧庫存及2016年2.1億噸新產(chǎn))的東北玉米存量來說可謂杯水車薪，收購量或階段性影響購銷心態(tài)但對國內(nèi)玉米整體供需結(jié)構(gòu)實際影響依然維弱。

 

　　所以，糾結(jié)于今年國家到底收購多少量，實際并沒有多大意義。而值得我們慶幸的是，國家松手后玉米市場流通更充分，購銷投資機會更多了，近期更是有傳聞稱類似2013/14年度140元/噸的南方運補或重出江湖，近兩年多數(shù)集中流向國儲的東北玉米有望打破死寂，再次成為主導(dǎo)全國玉米購銷的主力軍