大商所首創(chuàng)鐵礦石期貨提貨單交割制度

年內(nèi)期貨市場(chǎng)又一重磅品種——鐵礦石期貨即將在大連商品交易所（下稱(chēng)“大商所”）上市，而鐵礦石期貨交割中涉及到的提貨單交割制度亦成為其首創(chuàng)。

與美國(guó)和新加坡等已經(jīng)上市的鐵礦石期貨合約相比，大商所鐵礦石期貨的實(shí)行實(shí)物交割和提貨單交割制度值得關(guān)注，即鐵礦石實(shí)行的是實(shí)物交割制度，具體交割方式為倉(cāng)單交割（倉(cāng)庫(kù)和廠庫(kù)）、提貨單交割并行。

目前，美國(guó)、新加坡推出的鐵礦石期貨都是以鐵礦石價(jià)格指數(shù)為基準(zhǔn)，合約到期后現(xiàn)金交割。而中國(guó)是鐵礦石進(jìn)口和消費(fèi)大國(guó)，現(xiàn)貨貿(mào)易量極大，這也成為國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨實(shí)行實(shí)物交割制度的重要前提。

對(duì)于市場(chǎng)比較陌生的提貨單交割制度，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者昨日從大商所了解到，提貨單交割是指在交割月前一個(gè)月的規(guī)定時(shí)間內(nèi)，由買(mǎi)賣(mài)雙方主動(dòng)申請(qǐng)、經(jīng)交易所組織配對(duì)并監(jiān)督、按照規(guī)定程序進(jìn)行貨物交收的方式，提貨單交割分為兩個(gè)階段，即配對(duì)階段和交收階段。

配對(duì)階段的主要流程為，買(mǎi)方在交割月前一月第10個(gè)交易日至當(dāng)月第14個(gè)交易日，提出提貨單交割意向申請(qǐng)，閉市后交易所匯總并對(duì)外公布。在買(mǎi)方提意向申請(qǐng)的次日，賣(mài)方根據(jù)上一交易日公布的買(mǎi)方意向，提出提貨單交割意向申請(qǐng)，單筆意向申請(qǐng)可以包含兩個(gè)交貨地點(diǎn)。買(mǎi)賣(mài)雙方每筆提貨單交割申請(qǐng)的數(shù)量為4萬(wàn)噸或其整數(shù)倍。交易所在賣(mài)方提出意向申請(qǐng)當(dāng)日閉市后，按最大交割量原則組織配對(duì)。配對(duì)成功后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)為買(mǎi)賣(mài)雙方平倉(cāng)。

此外，貨物交收是指由卸貨開(kāi)始，至交易所收到經(jīng)買(mǎi)方、賣(mài)方、港口三方確認(rèn)后的提貨單并完成貨款、物權(quán)劃轉(zhuǎn)的過(guò)程。船預(yù)計(jì)到港或在港貨物驗(yàn)收前3個(gè)自然日，賣(mài)方需通知交易所有關(guān)交貨地點(diǎn)、數(shù)量等信息，交易所將相關(guān)信息發(fā)送至買(mǎi)方，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商交貨相關(guān)事宜。通知日后第3個(gè)自然日內(nèi)（如遇節(jié)假日延至下一交易日）買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)按照對(duì)應(yīng)合約價(jià)值20%補(bǔ)足保證金。最后通知日為交割月前一個(gè)月倒數(shù)第三個(gè)交易日。

貨物交收過(guò)程中，買(mǎi)賣(mài)雙方需到場(chǎng)監(jiān)收，第三方質(zhì)檢機(jī)構(gòu)（由買(mǎi)方委托）在卸貨或堆垛過(guò)程中完成抽樣，進(jìn)行品質(zhì)認(rèn)定。對(duì)于貨物數(shù)量的確認(rèn)，由于交收過(guò)程中鐵礦石水分含量并沒(méi)有測(cè)定出來(lái)，大商所規(guī)定提貨單交割實(shí)行地磅或雙方認(rèn)可的其他計(jì)重方式，先按裝船時(shí)水分檢測(cè)結(jié)果足量稱(chēng)重，依據(jù)實(shí)際檢驗(yàn)結(jié)果，折成干基重量結(jié)算，卸貨最終重量和配對(duì)重量允許3%溢短。卸貨完成后，買(mǎi)賣(mài)雙方依據(jù)港口磅單，確認(rèn)交收明細(xì)。

卸貨完成后，賣(mài)方應(yīng)盡快完成報(bào)關(guān)手續(xù)，買(mǎi)方應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)盡快完成貨物品質(zhì)的檢驗(yàn)，雙方應(yīng)及時(shí)保持溝通。上述手續(xù)完成后，買(mǎi)賣(mài)雙方在港口就貨物交收事宜進(jìn)行確認(rèn)。完成后，賣(mài)方填寫(xiě)《交收確認(rèn)通知單》，并由買(mǎi)方確認(rèn)。交收確認(rèn)后，交易所劃轉(zhuǎn)貨款和升貼水款項(xiàng)。如賣(mài)方對(duì)品質(zhì)有異議，則應(yīng)在買(mǎi)方提交質(zhì)檢報(bào)告的下一個(gè)交易日向交易所提出復(fù)檢申請(qǐng)，以卸貨時(shí)抽樣存樣的復(fù)檢結(jié)果為解決爭(zhēng)議的依據(jù)。

對(duì)于鐵礦石期貨引入提貨單交割制度，大商所工業(yè)品部高級(jí)經(jīng)理王淑梅表示，鐵礦石屬于大宗低值干散貨物，除了降低交割成本外，尊重現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣和和防范交割風(fēng)險(xiǎn)也是重要的設(shè)計(jì)思路。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）